Новини

Earn-outs стають дедалі поширенішими в європейських M&A угодах GovTech, зумовлені розбіжностями в оцінці та ринковою невизначеністю. CFO мають ретельно структурувати ці угоди для узгодження стимулів та мінімізації спорів після закриття.

Українські SaaS-компанії, що шукають фінансування раунду A, часто стикаються зі значним розривом між очікуваною та реальною оцінкою. Розуміння поточних ринкових мультиплікаторів та впливу геополітичних факторів є ключовим для успішного залучення капіталу.

Вибір відповідної моделі оцінки для SaaS-компанії залежить від її стадії, прибутковості та траєкторії зростання. Мультиплікатори надають швидкі орієнтири, але надійна DCF-модель залишається ключовою для відображення довгострокового створення вартості.

Середній мультиплікатор оцінки приватних SaaS-компаній зазнав значної перекалібровки, особливо для тих, хто не має чіткої інтеграції AI або диференціації. Цей зсув вимагає переоцінки традиційних методологій оцінки та стратегічного фокусування на демонстративних драйверах вартості, що виходять за межі простих показників зростання.

Потоки капіталу в європейському B2B SaaS у 2026 році будуть формуватися поверненням до фундаментальних показників, де стратегічні придбання та growth equity будуть націлені на специфічні сектори. Цей зсув акцентує на сталому зростанні та чіткому ROI, впливаючи на оцінки та структуру угод для власників капіталу.

У 70% випадків технічний due diligence виявляє ризики, які не були очевидні з фінансової звітності – і саме ці ризики впливають на кінцеву ціну угоди. Значна частина цих ризиків походить від погано структурованої інтелектуальної власності (IP), пов’язаної з основними програмними активами компанії. Для технологічних компаній кодова база часто є головним драйвером вартості, проте її юридична […]

В умовах сучасного ринку M&A, положення про earn-out присутні приблизно в 30-40% усіх технологічних угод, що є помітним зростанням порівняно з періодом до 2020 року. Ця тенденція відображає зростання розриву в оцінках між покупцями та продавцями, часто зумовлене волатильністю ринку або різними прогнозами зростання, особливо в секторах SaaS та спеціалізованих IT-послуг. Для акціонерів, що готують […]