Новини

До 2026 року earn-out компоненти прогнозуються у понад 40% європейських M&A угод у секторі SaaS, що зумовлено стійкими розбіжностями у оцінках та більш обережним середовищем для капіталу. Ця зміна вимагає вдосконаленого підходу до структурування угод та оцінки ризиків як для покупців, так і для продавців.

Українські SaaS-компанії, що шукають фінансування раунду A, часто стикаються зі значним розривом між очікуваною та реальною оцінкою. Розуміння поточних ринкових мультиплікаторів та впливу геополітичних факторів є ключовим для успішного залучення капіталу.

Вибір відповідної моделі оцінки для SaaS-компанії залежить від її стадії, прибутковості та траєкторії зростання. Мультиплікатори надають швидкі орієнтири, але надійна DCF-модель залишається ключовою для відображення довгострокового створення вартості.

Середній мультиплікатор оцінки приватних SaaS-компаній зазнав значної перекалібровки, особливо для тих, хто не має чіткої інтеграції AI або диференціації. Цей зсув вимагає переоцінки традиційних методологій оцінки та стратегічного фокусування на демонстративних драйверах вартості, що виходять за межі простих показників зростання.

Earn-out стають дедалі поширенішими в угодах M&A на європейському ринку SaaS. Ця стаття розглядає ключові аспекти структурування та переговорів щодо earn-out для збереження вартості угоди.

Потоки капіталу в європейському B2B SaaS у 2026 році будуть формуватися поверненням до фундаментальних показників, де стратегічні придбання та growth equity будуть націлені на специфічні сектори. Цей зсув акцентує на сталому зростанні та чіткому ROI, впливаючи на оцінки та структуру угод для власників капіталу.